更新版 1-中国汇市：人民币窄幅整理微收升，离岸人民币流动性改善与在岸结束倒挂

* 窄幅整理微收升
* 大行续向市场提供美元流动性
* 离岸CNH与在岸结束倒挂
* 短期走势料以持稳为主

(新增评论和收盘报价)
路透上海/北京9月20日 - 兑美元即期 CNY=CFXS 周二窄幅整理微收升，中间价则大幅升值近200点
至近一个月高点。交易员称，中间价依旧遵循定价规则，但由於客盘购汇需求仍较为旺盛，大行不得不继续向
市场提供美元流动性以稳定汇价，短期走势料仍看大行意愿，预计以持稳为主。

他们并指出，市场普遍预期本周美联储议息会议将维持利率不变，除非出现较大意外，议息结果或已被提
前消化。随着离岸流动性改善，离岸CNH CNH=D3 与在岸结束倒挂，USD/CNH掉期亦回落，但离岸CNH短
期料难明显偏离在岸走势。

“购汇比较多，阶段性维稳还是有必要的。如果美元不动太多的话，估计还是不会有方向出来。”
一中资行交易员称。

亦有股份行交易员表示，由於企业实际需求较大，且看不到升值的理由，近期客盘购汇仍较多。明
日日本央行的议息会议料对影响不大，市场还是关注本周美联储的议息会议。

中国官方高层继续向市场传递将保持稳定信号，，中国经济发展拥有巨大回
旋余地，呈现稳定向好态势；不存在持续贬值的基础，汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定。


离岸流动性紧张状况在周二得到缓解，香港离岸银行同业隔夜拆放利率(HIBOR)周二，该指数为12.13533%，较昨日下跌近一半，单周期HICNH1WDF=从周一创下的8个月高点12.446%下跌。
至7.98367%；离岸隔夜掉期隐含利率 CNHONID=R 早盘宽幅震荡最新报8.329%，仍处於较高水平。

中金公司最新研报称，离岸隔夜拆借利率（HIBOR）近期持续飙升，但这种状况料不会长久存在，
否则将引发利率套利，但预计未来两个月离岸利率的波动性或加大。

全球汇市方面，日圆兑美元周二小涨，交易商怀疑日本央行周三召开会议之际能否压低日圆，并押注美国
联邦储备理事会(美联储/FED)本次会议不会升息。 FRX/CN

以下为今日在岸市场兑美元 CNY=CFXS 收盘价、中间价 CNY=PBOC ，以及离岸市场的主要报
价：

在岸市场兑美 今日 上日 升贬
元
即期成交价格 XS>
中间价 CNY=SAEC 6.6595 6.6786 0.29%
成交额XT>元素
日内波动幅度(pips) 54 日低6.674 日高6.6686
今年以来升贬幅度 -2.66%
2005年汇改以来升贬 24.06%
幅度
一年期美元/掉 735
期
CNY1Y=CFXS

离岸市场 今日 上日
CNH即期 CNH=D3 6.6786 6.6653
一年期NDFr=

中国外汇交易中心今日更新的16点兑美元参考汇率 CNYFIX16=CFXS 为6.6708；兑欧元NYFIX 15=CFXS>，日元的参考汇率为7.468、6.5655和8.71英镑兑CFXS和英镑GBPCNYFIX 15=CFXS 15：00。
01。

中国央行2015年8月11日完善兑中间价报价，并一次性贬值近2%，同年12月引入参考“收
盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次兑美元参考价
，8月底新增每日公布两次兑欧元、日圆和英镑参考价。（完）

(发稿 张金栋/孙琦子; 审校 曾祥进)